Helaba prüft Übernahme der Aareal Bank

Die Aareal Bank war 2023 von einem Konsortium um die Finanzinvestoren Advent und Centerbridge (je 39 Prozent) sowie den kanadischen Pensionsfonds CPPIB (knapp 20 Prozent) gekauft und von der Börse genommen worden. Den Kaufpreis von 2 Mrd. Euro hatten sie mit dem 3,9 Mrd. Euro schweren Verkauf der IT-Tochter Aareon an den Finanzinvestor TPG schnell wieder verdient. Im Frühjahr ließen sie sich eine 1,9 Mrd. Euro schwere Dividende auszahlen. Ein Teil des Geldes musste allerdings in der Aareal Bank geparkt bleiben; vor einem Verkauf könnten die Investoren diesen ebenfalls ausschütten. Dadurch könnten sie beim Verkaufspreis flexibel sein, zitierte das "Handelsblatt" einen Brancheninsider. Die Investoren könnten die Aareal Bank auch zu einem Preis unter dem Buchwert verkaufen.

Kriselnder US-Immobilienmarkt

Sowohl die Aareal Bank als auch die Helaba sind stark auf dem kriselnden US-Immobilienmarkt engagiert. Bei der Helaba standen Ende vergangenen Jahres 9,2 Mrd. Euro an Krediten für Immobilien in den USA in den Büchern, bei der Aareal waren es in Nordamerika rund 8,5 Milliarden. Der Rivale Deutsche Pfandbriefbank (pbb) hatte kürzlich den kompletten Rückzug aus den USA beschlossen, weil ihm das Risiko von Kreditausfällen dort zu groß ist. Aareal-Chef Christian Ricken denkt nicht an einen ähnlichen Schritt. Er hatte angekündigt, die Bank auf Wachstumskurs trimmen. Bis 2027 soll der Bestand an Immobilienkrediten von 33,5 auf 37 Mrd. Euro geschraubt werden.

Trotz der Immobilienkrise steigerte die Aareal Bank den bereinigten Nettogewinn im vergangenen Jahr um zwei Drittel auf 212 Mio. Euro. Die Helaba kam auf einen Vorsteuergewinn von 767 Mio. Euro.