Kaffee für Korea

Die Weltwirtschaft liegt im Chaos: Wie können sich österreichische Unternehmen denn am besten durchmanövrieren?

Die zentrale Botschaft an die Unternehmen ist: Wir sehen jetzt eine gewisse Bodenbildung mit leichten optimistischen Vorzeichen für die wirtschaftliche Entwicklung. Darauf heißt es sich gut vorzubereiten, um einen konjunkturellen Aufschwung mitnehmen, aber auch Rückschläge verkraften zu können.

Eher ein Fahren auf Sicht oder offensiv ein bisschen mehr riskieren?

Die Summe der Signale deutet darauf hin, dass in dieser volatilen Phase jetzt eine gewisse Ruhe einkehrt. Relevante Umsatzindikatoren wie der Bau- oder der Handelsumsatz verfestigen sich. Und wir stellen momentan fest, dass die Investitionsneigung wieder zunehmen sollte. Als Bank bieten wir Unternehmen neben persönlicher Beratung umfassende Informationen zu den volkswirtschaftlichen Rahmenbedingungen, um die Entscheidung zu erleichtern, wann es Zeit ist für Investitionen. Was wir Unternehmen immer raten, ist, datenbasiert und mit langfristigem Blick zu investieren. So stellen sie sich aktiv für einen Aufschwung auf, sei es mit Investitionen oder auch mit Zukäufen. 

Große Unternehmen können sich einfacher auf volatile Märkte einstellen, weil sie internationaler und diversifizierter ausgerichtet sind. KMU tun sich da schwerer. Wo sehen Sie Ansatzpunkte? 

Über 60 Prozent der industriellen Produktion in Österreich gehen in den Export, was auch zahlreiche KMU einschließt. Für die ist es natürlich schwieriger, aber es gibt eine Reihe von exzellenten Instrumenten, die KMU sehr gut unterstützen. Wir haben dazu eine sehr breite Expertise in unseren Teams. Nehmen Sie das Angebot der Österreichischen Kontrollbank von Exportgarantien über sogenannte Shopping Lines für Warenkäufe aus dem Ausland in Österreich. Diese Angebote können noch intensiver genützt werden. Neben dem Export sehe ich aber vor allem bei den KMU selbst viele Potenziale, die noch zu heben wären. 

Sie meinen in der Organisation von Klein- und Mittelbetrieben? 

Ja, gerade in den Bereichen Betriebsmittel, Working Capital und Finanzierung. Ein wichtiges Thema ist Factoring (der Verkauf offener Forderungen an eine Finanzgesellschaft, Anm.). Andere europäische Märkte haben bereits viel höhere Factoring-Quoten. Österreich sollte aufholen, weil sich Unternehmen durch dieses Instrument Liquiditätspolster und finanziellen Spielraum schaffen können. Neben dem Vorteil, Rechnungen vorfinanziert zu bekommen, profitieren KMU davon, dass man sich dadurch auch ein erweitertes Finanz-, Buchhaltungs- und Forderungsmanagement mit an Bord holt – Bereiche, die häufig Schwachstellen und -damit ein Wachstumshemmnis sind.

Welche anderen Instrumente können ausschlaggebend sein? 

Aktuell ist eine vorausschauende Liquiditätsplanung entscheidend. Bei Kundenkontakten, egal ob digital via George Business oder persönlich, steht das Thema Liquiditätsmanagement sehr oft ganz oben. Parallel zu Factoring stellt das klassische Leasing dafür ein effizientes, liquiditätsschonendes Instrument dar. Ich kann etwa Pay-per-Use-Modelle nutzen, bei denen die Rückzahlungsraten an die Nutzung gekoppelt sind, und dadurch eine Investition tätigen, die sonst vielleicht nicht möglich gewesen wäre. Ein weiterer Punkt ist die finanzielle Belastung aus der Lagerhaltung. Zu deren Reduktion hat die OeKB mit „Vorratsinvest“ ein gutes Tool im Angebot.

Wie schaut es bei der klassischen Finanzierung, dem Kredit, aus? Haben Banken trotz Regulierung ausreichend Flexibilität, um Betrieben durch schwierige Phasen zu helfen?

Ja, die Flexibilität gibt es. Zusammen mit dem Unternehmen sehen wir uns die Perspektive und die Entwicklung genau an und erstellen eine exakte Planung. Wir können auf dieser Basis gemeinsam die Grundlagen für Investitionen erarbeiten. Und tun es auch. Die lange Phase der großen Investitionszurückhaltung bei den Betrieben scheint zu Ende zu gehen. Die Nachfrage steigt langsam, und wir sind bereit, die Unternehmen bei ihren Vorhaben zu unterstützen. Wir würden uns aber auch mehr Kapitalmarkt wünschen, das ist kein Geheimnis.

Welche Kapitalmarktinstrumente wären denn auch für KMU geeignet? Die Börse wird es üblicherweise nicht sein.

Es gibt zum Teil Angebote von Banken, bei uns etwa über Tauros Capital, wo qualifiziertes Nachrangkapital zur Verfügung gestellt wird. Das Austria Wirtschaftsservice (aws) gibt kapitalmarktähnliche Garantien wie „aws Garantie – Eigenkapital hebeln“, vormals „Double Equity“, durch die ein Unternehmen seine Eigenkapitalbasis stärken kann. Diese Instrumente werden noch ein bisschen zu wenig genutzt. Das wird sich aber vermutlich sukzessive ändern, alleine wenn ich an die vielen Betriebe denke, bei denen eine Übergabe bzw. Nachfolge ansteht. Dafür braucht es neue Wege, die mehr Perspektive eröffnen.

Der Fokus der Banken bleibt aber die klassische Finanzierung? 

Das ist richtig, eine Kernkompetenz der Banken bleibt die Kreditfinanzierung. Aber wir beraten auch intensiv beim Aufbau einer guten Finanzierungsstruktur. Dafür wäre es wichtig, auch mehr privates Kapital zu mobilisieren. Ich weiß, dass Österreich nicht der klassische Private-Equity-Markt ist, aber es gibt ausgezeichnete Unternehmen wie Speedinvest. Trotzdem muss weiter daran gearbeitet werden, damit sich etwas ändert. Schlagartig wird das nicht passieren, aber ich hoffe auf eine schrittweise Entwicklung, die auch KMU zugutekommt.

Besteht im KMU-Segment Nachholbedarf beim Einsatz künstlicher Intelligenz zur Steigerung der Produktivität? 

Vielfach ja. Wir sehen, dass die Unternehmen, die sich intensiv mit Digitalisierung und KI beschäftigen, klar davon profitieren. Wenn ich die Logistikbranche herausgreife, kann sich da auch ein kleiner Betrieb in der Streckenoptimierung mittels Digitalisierung Vorteile verschaffen, die früher nur Großunternehmen vorbehalten waren. Und dieses Prinzip lässt sich auf viele Branchen übertragen.

Allerdings braucht es oft hohe Investitionen und Know-how. Je kleiner ein Unternehmen, umso größer die Herausforderung …

Digitalisierung ist durchaus eine sportliche Herausforderung. Um den Unternehmen hier die Zusammenarbeit mit uns zu erleichtern, investieren wir an der Schnittstelle zu den Kunden: Mit George Business bringen wir zusätzlich digitale Angebote zu den KMU, einfach wissend, dass KMU nicht unbegrenzt skalieren können, sondern einen Partner wie uns brauchen, der ihnen Skalierungsmöglichkeiten anbietet. Ein weiteres Beispiel ist die direkte Anbindung an unsere Systeme im Bereich Factoring, um das Thema noch einmal aufzugreifen.

Eine Branche, die besonders gelitten hat und in der auch viele KMU tätig sind, ist der Immobiliensektor. Hat der jetzt die Talsohle durchschritten? 

Wenn ich auf die private Nachfrage nach Wohnraumfinanzierungen schaue, so hat die deutlich angezogen. Die Bauumsätze haben sich stabilisiert und sind mit einem leichten Plus prognostiziert, was ein positiver Indikator ist. Die Preise am Immobilienmarkt haben sich stabilisiert und sind sogar wieder leicht angestiegen. Die Stimmungslage, hat sich in der Wirtschaft generell doch etwas aufgehellt, was sehr wichtig ist und betont werden sollte. Das beweist auch ein Blick auf den Einkaufsmanagerindex. Euphorie ist zwar noch nicht angesagt, aber nach zehn mehr oder weniger negativen Quartalen geht der Index seit vier Monaten konstant nach oben.

Überrascht Sie das, wenn Sie sich die globalen Verwerfungen vor Augen führen?

Nein, die Rahmenbedingungen in Österreich sind schon gut. Wir haben ein sehr stabiles Umfeld. Wir haben eine ausgezeichnete Infrastruktur, die im Vergleich zu vielen anderen Ländern auf Topniveau liegt. Und wir haben als Basis viele innovative Unternehmen, die Spitzentechnologie produzieren. In Anbetracht des volatilen Umfeldes ist der Standort trotz aller Unkenrufe attraktiv. Wenn Deutschland, unser größter Exportmarkt, jetzt noch das 500 Milliarden Euro schwere Infrastrukturpaket auf den Weg bringt, wovon ich überzeugt bin, dann bedeutet das einen zusätzlichen Schub für Österreich. Es wird eine Zeit lang brauchen, bis sich dieses Paket materialisiert, aber der Schub kommt. -Davon werden wir auf vielen Ebenen profitieren, auch die KMU.