Heta - Kippt VfGH Haircut von 2014, haben Gläubiger nichts gewonnen

Gläubiger von landesgarantierten Nachranganleihen der früheren Hypo Alpe Adria (heute Heta), die im Sommer 2014 um 900 Mio. Euro umgefallen sind, werden de facto nichts davon haben, wenn der Verfassungsgerichtshof den vielen Klagen stattgibt und das Hypo-Sondergesetz 2014 mitsamt dem damaligen ersten Totalschnitt kippt. Dann fallen die Papiere und das neue Heta-Abwicklungsregime.

Die damals betroffenen Nachranggläubiger wären dann genauso von der Gläubigerbeteiligung betroffen. Vom wirtschaftlichen Effekt her würde dies keinen Unterschied machen, so die FMA am Mittwoch.

Nachranganleihen sind vorrangig zu "beschneiden". Die nachrangigen Verbindlichkeiten der Heta sind durch den vorjährigen Haircut de facto schon weg. An erster Stelle und zu 100 Prozent für einen Schnitt heranzuziehen ist in der ganzen Kaskade hartes Kernkapital. Das ist durch die hohen Drohverluste bei der Heta allerdings schon aufgebraucht.

Auch gegen das seit 1. März laufende Rückzahlungsmoratorium und den danach zu erwartenden großen Schuldenschnitt nach dem seit 1. Jänner 2015 geltenden Bankensanierungs- und Abwicklungsgesetz (BaSAG) werden von Investoren jede Menge Klagen erwartet.

Auch aus Deutschland sind von Finanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) weitere harte Rechtsstreitigkeiten wegen des Moratoriums in den Raum gestellt worden. Wegen der 2,8 Mrd. Euro an Krediten der BayernLB in der einstigen Tochter Hypo Alpe Adria (jetzt Heta) laufen schon lang Gerichtsprozesse. Diese Gelder sind vom jetzigen Moratorium ebenfalls erfasst. Auf diese Gelder hat Österreich aber ohnehin schon 2012 die Rückzahlung eingestellt. In allen Gerichtsverfahren mit den Bayern beharrt Österreich darauf, dass dies Eigenkapitalersatz wäre. Die Bayern wiederum erinnern Österreich bei jeder Gelegenheit daran, dass es darauf eine staatliche Rückzahlungsgarantie gebe.

Für einen Schuldenschnitt nach dem neuen Abwicklungsgesetz wurde in den vergangenen Tagen ein Anleiherückkauf durch das Land Kärnten mit entsprechend hohen Kursabschlägen thematisiert. Die Heta selbst darf dies, während sie unter dem Abwicklungsregime steht, nicht tun. Vom Bund ist ein solcher Schritt, wie verlautet, jedenfalls direkt ebenfalls nicht zu erwarten.

Nach wie vor kursieren Modelle, wonach den Gläubigern angeboten werden könnte, Anleihen mit Kärntner Haftung in Bundesanleihen zu tauschen. Das Austauschverhältnis würde dann die Quote bestimmen. Dies könne aber nur funktionieren, wenn dies lückenlos angenommen würde, hieß es am Mittwoch zur APA.

Frankfurt/London/Brüssel (APA/Reuters) - Die Regierungskrise in Großbritannien hält Anleger von Engagements an den Aktienmärkten ab. Der Dax schloss am Freitag knapp im Minus mit 11.341 Punkten und auch der EuroStoxx50 gab auf 3184 Zähler nach. Auch die Wiener Börse hat knapp im Minus geschlossen. Der ATX fiel 1,01 Punkte oder 0,03 Prozent auf 3.134,10 Einheiten. Der US-Standardwerteindex Dow Jones kam ebenfalls kaum vom Fleck.
 

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Brexit-Chaos macht Anlegern weiter zu schaffen

Washington (APA/Reuters) - Die US-Notenbank Fed steuert laut ihrem Vizechef Richard Clarida auf einen Zinssatz zu, der die Konjunktur weder hemmt noch fördert. Sich auf einem solchen "neutralen" Niveau zu bewegen, sei sinnvoll, sagte der Währungshüter am Freitag dem Sender CNBC. Er sei nicht der Meinung, dass die Erhöhungen der Fed zu weit gingen oder zu schnell vollzogen würden.
 

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Vizechef der US-Notenbank für Zinserhöhungen mit Augenmaß

Rom (APA) - Der italienische Premier Giuseppe Conte plant ein Treffen mit EU-Kommissionspräsidenten Jean-Claude Juncker, um ihm zu erklären, warum Italien an seinem umstrittenen Haushaltsplan festhält. Anfang nächster Woche werde er Kontakt zu Juncker aufnehmen, berichtete Conte am Freitag im Gespräch mit Journalisten in Rom.
 

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Italien-Budget: Conte plant nächste Woche Treffen mit Juncker